今天分享的是行业报告：《显示面板专题系列之二：AMOLED需求提振，产业链国产化是趋势》
（内容出品方：平安证券）
报告共计：32页
需求端:AMOLED在智能手机中渗透率持续提升，并不断扩散到平板电脑及笔记本电脑。1)在手机同质化的当下，以显示技术带动外观屏幕的变化确实是能刺激消费者的一个突破口，AMOLED符合当下手机可折叠化、轻薄化趋势。在智能机出货趋缓背景下，面板需求出现结构性变化，柔性AMOLED向下挤压刚性AMOLED和LCD。根据Omida数据显示，2023年智能手机中FlexibIe AMOLED为5亿片，同比增长32%:2)随着技术的选代以及成本的降低，笔记本及平板电脑都开始使用OLED的屏幕。苹果公司在2024年iPad Pro中首次采用了AMOLED显示面板，预计未来会逐步扩散到Mac产品。预计2026年笔记本和平板电脑AMOLED 显示面板的出货量有望超过4000万片，23-26年年复合增长达到79%。
供给端:26年前暂未有大规模产能释放，大陆厂商逐步崛起。截止到2023年底全球AMOLED产能在50万片/月，从产能分布来看，三星和京东方占据领先地位，分别为15万片/月和14万片/月，26年前暂未大规模产能释放。中国大陆与韩国在AMOLED领域基本处于同台竞争的现状，2023年国内厂商京东方、深天马、维信诺、TCL科技(华星光电)等合计在全球市占率约为38%。相比2021年的份额提升了30个百分比点。技术方面，折叠面板是AMOLED手机面板最前沿的先进技术国内各大面板厂均有布局且已成功出货至下游手机厂。另外，LTPO AMOLED显示屏国内厂商京东方、深天马、维信诺TCL科技均有出货。
上游基材及柔性AMOLED核心材料值得关注，设备国产化进程任重道远。中国大陆在面板端的话语权稳步提升，但在面板上游产业链的核心材料方面对外依赖度较高，国内厂商一般从低端、边缘产品起步，并逐渐往高端、核心产品渗透。其中AMOLED发光材料、柔性P1、折叠盖板、驱动IC等值得关注。设备方面，目前国内仅能提供一些边缘制造设备，如清洗、检测、切割等设备，而对于成膜、图形化等面板制造核心设备的国产化道路任重道远。
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